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“去通道”信托通道业务占六成怎么破?

时间:2017-11-20 作者:admin 浏览 :

 

导读目前信托业务里面,通道业务大概占到65%到70%左右,通过对2016年65家披露被动管理型信托业务的信托资产的信托公司统计发现,去年65家信托公司被动管理业务占比的平均值为66.21%,其中占比超90%的有6家,80%以上的有10家。在65家信托公司中,占比最高的为北方信托,高达99.18%。

(上海信托圈)

11月17日,中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布,其中对于谈论已久的“刚性兑付”问题一锤定音,要求破除刚兑,同时要求金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。而对于同属大资管一员的信托,自然也身处其中。

 

目前信托业务里面,通道业务大概占到65%到70%左右,上海信托网通过对2016年65家披露被动管理型信托业务的信托资产的信托公司统计发现,去年65家信托公司被动管理业务占比的平均值为66.21%,其中占比超90%的有6家,80%以上的有10家。在65家信托公司中,占比最高的为北方信托,高达99.18%。

 

信托通道业务占六成
 

11月17日,央行等部门联合发布《征求意见稿》,明确指出消除多层嵌套和通道,要求金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。

 

信托作为天然的通道方,又是大资管的一员,该何去何从?

 

在2016年披露年报的65家信托公司中被动管理业务超过90%的有6家:北方信托—99.18%、交银信托—95.72%、国投信托—93.29%、兴业信托—92.81%、渤海信托—92.49%、江苏信托—91.08%;

 

被动管理业务占比超过90%的有6家

 

(上海信托圈)

其中占比超过80%的有10家;70%以上的有13家;50%以下的有18家,其中北方信托以99.18%的比例位列65家信托公司之首。

 

不过有行业人士指出,上述数据说明信托行业的被动管理业务占比的确很高,但其中很多并不是资管新规中禁止的多层嵌套。信托公司未来会受到新规多大影响,还需根据具体产品情况来判断。

 

相比北方信托99.18%的高占比,在65家信托公司中,也不乏被动管理业务占比仅为个位数的公司。数据显示,东莞信托和杭州工商信托占比最小,分别为4.66%、1.56%,而对于2016年被动管理业务占比仅有1.56%的杭州工商信托,去年该公司管理的信托资产规模仅为337.29亿元。

 

而从管理的信托资产规模来看:

去年前三位的分别为:中信信托、建信信托、兴业信托,3家规模为14248.89亿元、13061.96亿元、9446.21亿元,3家被动管理业务占比分别为70.13%、63.65%、92.81%。

 

资产规模前三名被动管理占比

(上海信托圈)

后三位分别为山西信托、长城信托、华宸信托,规模分别为310.85亿元、204.01亿元、97.11亿元,其被动管理业务占比分别为64.95%、53.37%、34.81%。

 

北方信托99.18%占比最高
 

排名第一的北方信托,其被动管理业务占比在经历两次短暂下降后一路上升至99.18%,其2009~2016年占比分别为86.02%、43.16%、50.74%、65.61%、85.52%、81.70%、97.62%、99.18%,平均值为84.27%,2016年年报显示,北方信托管理的信托资产规模为2643.73亿元,在65家信托公司中居中上游,排名第22位。

 

排名第二的交银信托,历年累计平均值最高,达91.28%,交银信托2010~2016年的被动管理业务占比分别为75.15%、74.42%、71.99%、89.29%、93.98%、93.69%、95.72%,均保持在70%以上,而其管理的信托资产规模也一路扶摇直上,从2010年的356.66亿元升至2016年的7139.61亿元,在65家信托公司中排名第5位。

 

排名第三的国投信托,记者发现,该公司往年的被动管理业务占比均不是很高,大多徘徊在30%及以下,而在近两年内,被动管理业务占比则迅速升高。国投信托2010~2016年被动管理业务占比分别为31.63%、34.20%、10.03%、8.31%、30.43%、73.04%、93.29%,平均为47.62%。不过,在被动管理业务占比升至近7年最高的同时,国投泰康信托管理的资产规模也迅速升高,2016年年报显示,国投泰康信托管理的信托资产规模为2642.66亿元,紧随占比最高的北方信托,排名第23位。

 

服务实体 回归本源
 

信托业以服务实体经济的大局意识为指导,以回归信托本源为宗旨!

 

上海信托网最新数据显示,截至2017年二季度末,信托业受托管理资产规模已突破23.14万亿元,环比增幅5.33%。值得注意的是,23万亿元信托资产中,事务管理类(通道类)业务占比为53.92%,环比上升1.66个百分点。流向工商企业的信托资金占比达到26.24%,逐季上升,显示出信托业对实体经济的鼎力支持。

 

上海信托网认为:监管关于通道业务的要求对信托公司来说还是会有压力的,不过对于通道业务都不能做还是太悲观了,因为信托作为天然的通道方,本身就有通道的功能。之后可能还会有细则和措施出来,现在明文写出来了,大家会慢慢的往下降,但是具体下降多少就不太确定。至于层层嵌套,现在信托计划里层层嵌套的并不多,因为层层嵌套比较麻烦,会加大费用成本和沟通成本,目前大部分信托业务应该都能满足这一点。

 

“做通道业务,信托公司可以扩大规模,如果现在监管这样要求,短期可能会对信托公司管理的资产规模产生一定影响,长期看会促进信托公司发展比较规范的信托业务。上海信托圈内人士还表示:从此次定稿来看,未来多年实业投资才是最好的方向,国家以前经济主要靠投资拉动,其中房地产投资和基建投资占比总计接近一半。近期国家对房地产和基建都有所调控,中国想要成功实现经济转型唯有——实业兴邦!
 



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