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信托持股市值排名:陕国投、云南信托、华鑫信

时间:2018-03-05 作者:admin 浏览 :

导读:从上市公司十大流通股东统计可见,59家信托公司持股总市值3177.55亿元,其中持股市值超百亿者包括陕国投、云南信托、华鑫信托、深国投、华宝信托、长安信托。

(上海信托圈)

从上市公司十大流通股东统计可见,59家信托公司持股总市值3177.55亿元,其中持股市值超百亿者包括陕国投、云南信托、华鑫信托、深国投、华宝信托、长安信托。

 

春节前的资本市场,一阵暴风骤雨。

2月初,A股出现大面积“闪崩”,在暴跌上市公司十大流通股东名单中,频频出现信托身影。对信托账户清理以及去杠杆引来的连锁反应,被认为是此番个股闪崩的一大“元凶”。

一时间,信托行业再次站上舆论的风口浪尖。有报道称,2018年1月11日多地银监部门对信托公司进行窗口指导,要求规范信托公司证券投资类业务,暂停设置有中间级(夹层)的结构化证券投资类业务。

“严监管”成为信托行业2018年的发展共识,未来信托行业将如何降杠杆、哪些信托公司在“严监管”下所受冲击可能较大、它们的变化对股市会有怎样的影响——这些话题无疑都是业界及投资者关心的焦点。一个主流观点是,考虑到剧烈去杠杆会引发市场波动,监管部门可能会给众多机构留下缓冲期,降杠杆不会“一刀切”。

为了厘清上述疑问,根据Wind数据对2017年三季度末十大流通股东展开统计,对59家信托公司旗下产品在A股市场的持股情况进行了全方位梳理和研究,并结合2月5日收盘价计算出各家信托公司的持股市值。结果显示,有6家信托公司持有A股的市值超过100亿元,陕国投、云南信托、华鑫信托排名靠前。

从信托公司持有个股的表现来看,1162只个股中有984只从2017年四季度至2018年2月5日收跌,占比高达84.68%,更有242只个股跌幅超过30%。云南信托、陕国投、华润深国投这三家“持股大户”,所持有的股票均有超过八成收跌。

 

信托业遭遇严监管

2016年下半年开始,中国信托规模加速增长。据长江证券研究所数据,信托规模增速从2016年6月的8.9%升至2017年9月的34.3%;同期,信托余额也由17.3万亿元增加至24.4万亿元,在资管行业中已是仅次于银行理财的“巨无霸”。

在去杠杆、防风险成为政策主题,强监管成为金融业总基调的背景下,数年狂飙突进的信托业也冷静了下来。银监会在2016年3月下发“58号文”,规范信托结构化股票投资信托产品劣后/优先原则最高不超过1:2。

由于信托配资模式灵活,结构化证券信托可以分为两层(优先层和劣后层)、三层(优先层、中间层和劣后层)以及三层以上三大类信托产品。两层和三层的结构化证券信托是较为常见的,其中三层主要包括“3:1:8”和“3:2:10”两种模式。通过设置中间级,名义上将中间级计入劣后级,但实质是计入优先级,以此打政策擦边球将“3:1:8”模式杠杆比例变相放大至1:3,“3:2:10”模式更是可以将杠杆变相放大至1:4。

2017年11月中旬,“一行三会”起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》征求意见,被业内简称为资管新规。资管新规对杠杆比例做出严格限制,股票信托产品的杠杆比例原则上不超过1:1,最高不得超过1:2,并明确“中间级份额计入优先级份额”。

继资管新规征求意见稿出炉后,去年12月22日银监会出台《关于规范银信类业务的通知》(55号文),重新定义并规范银信类业务及银信通道业务。种种迹象表明,信托业整顿已经拉开序幕。

2017年12月22日,银监会公布对5家信托公司共计330万的处罚结果;12月25日,银监会信托部主任公开表示整顿信托业是银监会2018年工作重点;自2018年1月11日起,北京、上海等银监部门已对信托公司进行窗口指导,要求规范信托公司证券投资类业务,暂停设置有中间级(夹层)的结构化证券投资类业务。

“严监管”成为信托行业2018年的发展共识,资金空转、多层嵌套的乱象将得到遏制,并促使信托回归本源:即受人之托、代人理财,为投资者财产保值增值,提供专业化服务。但考虑到剧烈去杠杆会引发市场波动,监管部门可能会给众多机构留了缓冲期,降杠杆不会“一刀切”。

广发策略戴康团队认为,短期信托行业高杠杆的配资行为将继续受到约束,但监管目前明文并未全面叫停信托结构化业务,而是以部分省市、针对部分信托机构窗口指导的形式进行规范,且“限期清理”也留有缓冲弹性,因此监管“正本清源”并不会对全市场造成“持续冲击”。

 

6家公司持股规模超百亿

过去一年,信托受托资产投向证券市场的规模进一步扩大,信托业协会披露的数据显示,在2017年三季度末这一规模已高达8858亿元。

据Wind资讯提供的数据,对各家信托公司在A股市场上的持股情况和持股市值进行统计和研究。根据2017年三季度末十大流通股东中信托产品的持股数量,结合2018年2月5日收盘价计算出每只信托产品的持股市值,并加总得出各家信托公司在A股市场上的持股总市值。

结果显示,纳入统计的59家信托公司,共计1329只产品现身于1162家上市公司的十大流通股东名单中,持股总市值为3177.55亿元。其中持股市值超过100亿元的信托公司共有6家,持股市值在10亿元到100亿元之间的信托公司共38家,另有15家信托公司的持有市值不足10亿元。

具体看来,陕国投通过182只信托计划持有200只个股,市值共计474.16亿元,在一众信托公司中独占鳌头;紧随其后的是云南信托,174只产品共持有222只个股,市值高达303.18亿元;排名第三、第四的是华鑫信托和华润深国投,分别通过64和67只产品,持有A股市值为209.02亿元、165.59亿元。除此之外,还有华宝信托和长安信托在A股市场持股超过100亿元,分别为124.66亿元、116.04亿元。

多家信托公司共聚一家上市公司的现象比比皆是。据统计,瑞贝卡、融钰集团、迪贝电气、当代东方这4家上司公司的十大流通股东中有7席来自信托;中润资源、中宠股份、长缆科技等18家上市公司有的十大流通股东中有6席来自信托。

此外,一家信托公司多只产品挤在一家上市公司流通股东的情况也不少。如当代东方的十大流通股东中就有华鑫信托的四只产品,华润深国投旗下的4只产品齐聚国联水产,山东信托的4只产品共侍海南椰岛。

23家公司八成持股收跌

各家信托公司持有个股的表现如何?

结合十大流通股东中有信托的身影的1162只个股去年四季度以来的表现来看,截至2018年2月5日,有984家上市公司股价收跌,占比为84.68%,更有242只个股跌幅超过30%。





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